تسلط بر چرخه بازار - فصل هشتم - چرخه در نگرش به ریسک ☯️

"بزرگترین منبع ریسک در سرمایه‌گذاری، باور به این امر است که هیچ ریسکی وجود ندارد!"

این فصل اگر نگم مهم‌ترین، بی‌شک یکی از مهم‌ترین فصل‌های کتابه. به هیچ وجه از دست ندید! اینجا سه مفهوم مهم رو براتون توضیح می‌دم که دونستن اون‌ها باعث درک بهتر مباحث این فصل می‌شه. 🚀

1️⃣ Risk Premium (صرف ریسک) 💰

یعنی بازده اضافی که سرمایه‌گذارها انتظار دارن در ازای پذیرش ریسک بیشتر دریافت کنن. به زبون ساده‌تر:

• صرف ریسک = پاداشی که بازار برای قبول ریسک بیشتر به سرمایه‌گذار می‌ده! این مفهوم بیشتر از دید بازار و قیمت‌گذاری دارایی‌ها مطرح می‌شه.

مثال: اگه اوراق دولتی 20٪ سود بده و یه سهام 30٪، صرف ریسک اون سهام 10٪ هست!

2️⃣ Risk Aversion (ریسک‌گریزی) 😰

ریسک‌گریزی یه ویژگی روانشناختیه که باعث می‌شه افراد ترجیح بدن گزینه‌های کم‌خطرتر رو انتخاب کنن. دو نکته مهم: این یه خصوصیت فردیه و بین آدم‌های مختلف، متفاوته. و افراد ریسک‌گریز فقط زمانی ریسک بیشتر رو می‌پذیرن که پاداش کافی وجود داشته باشه.

3️⃣ Risk Compensation (جبران ریسک) ⚖️

این مفهوم به نیاز به بازده کافی برای جبران ریسک متحمل شده اشاره داره. به عبارت دیگه: وقتی سرمایه‌گذارها ریسک بیشتری می‌کنن، انتظار دارن بازده بیشتری هم بگیرن. این مفهوم بیشتر به فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذار مربوط می‌شه.

مثال: اگه قراره تو یه استارتاپ سرمایه‌گذاری کنید، احتمالاً انتظار بازدهی خیلی بالاتری نسبت به خرید اوراق مشارکت دارید!

🔑 نکته مهم: این سه مفهوم با هم ارتباط نزدیکی دارن. ریسک‌گریزی افراد روی میزان جبران ریسکی که طلب می‌کنن تأثیر می‌ذاره، و این دو با هم صرف ریسک رو در بازار شکل می‌دن.

در این قسمت، هاوارد مارکس توضیح می‌ده که چطور این مفاهیم در طول زمان تغییر می‌کنن و چرخه‌های بازار رو شکل می‌دن. حتماً گوش بدید! 🎧🌟

ضمنا در این فصل از یک نمودار هم صحبت می‌شه که اگرچه چیز پیچیده‌ای نیست و احتمالا به درستی تصورش می‌کنید، از اینجا می‌تونید ببینیدش:

http://agitation.ir/MTMC8.html